Se você acompanha o mercado financeiro, já deve ter ouvido a sigla RWA com frequência crescente. Bancos globais, fundos de investimento e fintechs estão apostando nessa tendência, e o Brasil está entre os países que mais avançam nesse campo.

Mas afinal, o que são Real World Assets e por que eles estão transformando a forma como investimos?

O que são Real World Assets (RWA)?

Real World Assets, ou ativos do mundo real, são bens físicos ou instrumentos financeiros tradicionais que passam por um processo de tokenização, ou seja, são representados digitalmente em uma blockchain por meio de tokens.

Qualquer ativo que existe fora do mundo cripto pode se tornar um RWA. Imóveis, títulos de dívida, recebíveis comerciais, commodities agrícolas, obras de arte e até precatórios judiciais são exemplos de ativos que já estão sendo tokenizados no Brasil e no mundo.

A diferença fundamental em relação às criptomoedas tradicionais é que o valor de um RWA é lastreado em algo concreto. Um token que representa uma fração de um galpão logístico vale porque aquele galpão existe, gera renda e pode ser avaliado por métodos tradicionais. Não é especulação pura: é propriedade digitalizada.

Como funciona a tokenização de ativos reais na prática?

O processo começa com a estruturação jurídica: o ativo é organizado em uma estrutura legal adequada, como SPE, FIDC, CRI ou CRA, garantindo que os direitos dos investidores estejam protegidos. Em seguida, uma plataforma especializada como a Liqi cria os tokens na blockchain, onde cada token representa uma fração do ativo.

Após a emissão, os tokens são ofertados a investidores qualificados ou ao público em geral, dependendo da regulação aplicável. Durante a vida do ativo, rendimentos como aluguéis ou juros são distribuídos automaticamente aos detentores via smart contracts. Ao final do prazo ou em caso de venda, os tokens são resgatados e cada investidor recebe sua parcela proporcional.

O que muda em relação ao modelo tradicional é expressivo: o investimento mínimo cai de R$ 100.000 ou mais para valores a partir de R$ 100, a liquidez aumenta com o surgimento de mercados secundários digitais, e toda a operação fica registrada de forma imutável na blockchain.

Quais ativos podem ser tokenizados?

A variedade é ampla. No crédito privado, entram recebíveis comerciais como duplicatas, notas fiscais e contratos de serviços. No imobiliário, os mais comuns são galpões logísticos, lajes corporativas e empreendimentos residenciais. No agronegócio, CPRs (Cédulas de Produto Rural), grãos, café e soja já têm operações estruturadas. Também são tokenizáveis títulos de dívida como debêntures, CRIs e CRAs, cotas de FIDCs e FIIs, concessões de infraestrutura e até precatórios judiciais.

No cenário global, instituições como BlackRock, JPMorgan e Franklin Templeton já tokenizaram bilhões de dólares em fundos do mercado monetário. A consultoria McKinsey estima que o mercado global de RWA tokenizados pode superar US$ 10 trilhões até 2030.

Por que o RWA é relevante para o investidor brasileiro?

O Brasil historicamente concentra investimentos em renda fixa básica, como Tesouro Direto, CDB e poupança. A tokenização de ativos reais abre uma nova fronteira: acesso democrático a ativos antes reservados apenas a grandes investidores.

Um investidor com R$ 1.000 pode, hoje, ter exposição a uma fração de um imóvel comercial em São Paulo, a recebíveis de uma empresa de médio porte com taxa de CDI + 4% ou a uma cédula de produto rural lastreada em soja. Além da democratização, o RWA oferece diversificação real com ativos que historicamente não se correlacionam com a volatilidade do mercado de criptomoedas ou da bolsa.

O papel da regulação: CVM e Banco Central

O Brasil tem avançado rapidamente no marco regulatório. A Resolução CVM 88 regulamentou a oferta de tokens de investimento, enquanto o Banco Central desenvolve o Drex (real digital) como infraestrutura de liquidação para operações tokenizadas.

Esse ambiente regulatório em amadurecimento é um dos fatores que posicionam o Brasil como um dos mercados mais promissores para RWA no mundo. Plataformas como a Liqi operam dentro desse framework, garantindo segurança jurídica para emissores e investidores.

Para se aprofundar em como a regulação funciona na prática, acesse o Descompliqi, o hub de educação financeira da Liqi.

Leia também: – Security Token: O que é e como funciona – Tokenização de Recebíveis: como PMEs acessam crédito – Mercado Secundário de Tokens – Sandbox Regulatório da CVM – O que é Tokenização e Securitização?

FAQ sobre RWA

O que diferencia RWA de uma criptomoeda comum? RWA é lastreado em um ativo real com valor intrínseco. Uma criptomoeda como Bitcoin não tem lastro físico: seu valor é determinado exclusivamente pela oferta e demanda do mercado.

Preciso ser investidor qualificado para investir em RWA? Depende da estrutura do ativo. Algumas ofertas são restritas a investidores qualificados, com patrimônio acima de R$ 1 milhão, mas outras são abertas ao público geral via plataformas reguladas pela CVM.

RWA tem risco? Sim. Os principais riscos incluem risco de crédito do emissor, risco de liquidez no mercado secundário e risco regulatório. A diversificação e a análise criteriosa do emissor são fundamentais.

Como a blockchain garante a segurança do meu investimento em RWA? O registro em blockchain cria um histórico imutável de todas as transações, aumentando a transparência. Contudo, a segurança jurídica depende também da estruturação legal do ativo, não apenas da tecnologia.

Acesse o site da Liqi e conheça as nossas diversas oportunidades de investimentos tokenizados!

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